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助力钢铁企业有效应用期货市场

作者:亚美真人来源:[亚美真人公司]访问:983时间:2019-12-14

  中国钢管信息港权威报道:我国期货市场经过二十多年发展,钢铁产业链期货品种愈来愈丰富,随着钢铁库存由升转降,同时半年报业绩增加确定性大,个别企业有大幅预增 ,市场情绪将好转。
  
  中国钢管信息港权威报道:受益于国家大力发展中国制造业,钢材需求结构将由建筑业用钢与制造业用钢并举的格式慢慢向以制造业用钢为主、建筑业用钢为辅的格式演变,这对公司以产业用材为主并向中高端升级的产品结构是有益的。对于过往几年效益最差的中厚板,供给短期内难有增量,需求持续回升 。功能感化也日益显现, 第一、他展看钢铁产业环保领域投资将进一步加大,环保督察、环保限产倒逼钢铁企业加大环保投进;《钢铁企业超低排放改造工作方案(收罗定见稿)》发布,环保标准再提升,倒逼钢铁企业提早加大环保投资,或退出钢铁业务。
  
  第二、钢铁产品需求保持相对稳定。
  
  第三、环保限产会抑制部分产能开释,有益于钢价维稳。
  
  第四、煤炭和废钢价格将保持坚挺,铁矿石价格将震动下行,有益于钢企稳定原料本钱。
  
  第五、产能密集区受环境负荷总容量限制 ,将会向非产能密集区转移,进而优化产能布局。
  
  关于供给侧改革 ,石洪卫进行了分阶段论述 。他表示化解过剩产能的目标要夯实、转型升级要贯串始终 。供给侧改革整体周期是十年,分为两个阶段。第一阶段从2016-2020年,首要目标是钢铁产业供给侧结构性改革取得重大进展,实现全行业根本性脱困;第二阶段从2021-2025年,首要目标是钢铁产业供给侧结构性改革取得明显成效,实现我国钢铁产业由大到强的历史性跨越。目前已具备了更好服务钢铁产业企业的基础。对于包钢来说,利用好期货等衍生工具具有非常大的价值,能够帮助企业有效规避市场价格波动风险,保障生产经营,稳定利润率。
  
  中国钢管信息港权威报道:对于企业参与期货市场来说,领导层是否重视与撑持,拟定的决策机制、构建的组织结构能否公道有效是能否利用好期货工具的关键。大商所希看通过此次交流与包钢加强市场合作,助力包钢团体有效应用期货市场进行风险治理,建立适合企业发展的经营计谋。
  
  中国钢管信息港权威报道:包钢团体近年来逐步重视期货在稳定企业经营、强化风险治理方面的积极感化,一向在积极推动有关工作的开展,但是受到专业人才、期货常识、操纵机制等身分的制约,在期货参与及利用上仍处于起步阶段。希看通过本次培训进步企业骨干职员对期货的熟悉 ,学会利用期货市场治理价格风险,进步企业风险治理能力,更好地服务企业发展。同时希看大商所在学习培训、专业化建设等方面持续给予撑持,做好制度建设,共同推动期货市场服务产业发展。
  
  随着中国衍生品市场日益成熟,利用衍生品治理价格波动风险成为企业发展的必然选择。据统计,世界500强企业中有471家使用衍生品工具对冲风险,占比94% 。与此同时,衍生品产品、工具的不断丰富,拓展了对冲经济运行风险的种类和范围。目前在我国,期货市场已具备服务实体经济的基础和条件,期货市场的价格发现功能也日益显现,成为了产业发展的“晴雨表”和“风向标”。同时,随着市场化改革进一步深化,经济转型发展加速,我国对外开放程度进一步进步,企业利用衍生品市场治理风险的需求进一步加强,期货市场逐步成为企业风险治理的“避风港”和“压舱石”。
  
  “近年来,大商所在服务实体企业上进一步创新探索,已累计开展场外期权煤焦矿试点16个 ,基差贸易煤焦矿试点5个,鞍钢股份(000898,股吧)、宏宇焦化、华菱钢铁(000932,股吧)等企业都已尝试开展基差贸易。”大商所产业拓展部负责人在培训会上表示,在企业参与衍生品市场的政策环境慢慢改善的背景下,产业企业在参与和利用期货市场时应把握五个关键点:一是深化对于衍生品市场的理解和熟悉,坚持以期现结合的视角 ,审阅套期保值(对冲)结果;二是坚持套期保值、对冲风险的根本定位 ,杜尽投机炒作;三是建立严格内控制度和工作流程 ,严控风险、科学决策、规范运作;四是充分利用市场专业化团队服务;五是捉住转型发展历史机遇,早启动、早参与、早积累经验。下一步,大商所将坚持“保稳定、抓治理 、促转型”的工作方针,进一步丰富衍生工具 ,拓展服务实体经济的广度和深度,并持续加大市场培育工作力度,鼓励更多行业企业精确使用衍生品市场。
  
  钢企做好套期保值很有必要
  
  在钢铁产业面临转型升级和市场波动的背景下,积极利用期货工具并建立与企业需求配套的套期保值体系,是钢铁产业链企业持续稳健发展的必由之路。
  
  在此次培训中,冶金产业经济发展研究中间党委书记、主任石洪卫表示,钢企传统经营模式面临挑战,钢企参与期货套期保值很有必要。“钢铁产品在生产、采购、销售过程中是连续的,而钢材价格却是波动的,生产的连续性与钢材价格的波动性产生矛盾,同时,不同的定价方式与货物周转周期也存在矛盾。再加上原燃料价格与钢材价格波动错落交织,和汇率风险影响,对钢铁企业稳定经营的影响很大。”石洪卫说 。
  
  中国钢管信息港权威报道:针对目前钢铁企业套期保值开展情况,石洪卫说,根据调研统计,79%的企业已参与套保;14%在积极筹备当中 ,进展相对缓慢。同时 ,71%的企业已将期货工具纳进发展计谋 。接受调研的钢企表示,企业进行期货交易首要存在期货人才缺乏、期货制度管控障碍 、在财务处理上仍不明确等身分的制约,希看期货交易所和专业机构,帮助钢企加强人才培养,通过培训来普及套期保值理念。此外,企业还希看能够得到市场分析和交易策略方面的撑持。石洪卫以为,培养人才 、用好人才是企业做好套期保值的关键。
  
  对于如何打造全面的风控治理体系,石洪卫表示,充分发挥套期保值的功能需要一个系统的体系,这要求企业一把手必须对建立风险治理体系予以高度重视,同时打造适合企业本身的套期保值体系。石洪卫以为,企业应从六个方面进手打造全面的风控治理体系:一是构建治理体系,明确交易授权;二是拟定套期保值业务治理办法;三是优化决策过程,防范决策风险;四是规范交易流程,防范操风格险;五是重视风险评估,做好实时监控;六是完善报告制度,加强监视治理。
  
  随着期货市场的进一步发展,很多企业在参与期货市场的过程中不断摸索,在应用期货工具上进进综合应用金融工具阶段。
  
  据银河期货大宗商品部总经理周伟江先容,我国钢铁企业参与期货一共经历了四个阶段:第一阶段为传统套期保值阶段,第二阶段为相对灵活的价差保值阶段,第三阶段则过渡到全产业链风险对冲阶段 ,第四阶段是综合应用金融工具阶段。中国钢管信息港权威报道
  
  

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